200万美元（或300万美元）的退休金能用多久？

按4%的提取率计算，200万美元的投资组合可以支撑每年约8万美元的经通胀调整支出，历史数据显示，在美国市场的绝大多数情景下这可以维持30年以上。若采用更保守的3.5%提取率，则约为每年7万美元，在更长的退休期（35到40年以上）内耗尽资金的风险明显更低——这对提前退休者尤为相关。

如果将提取率提高到5%到5.5%（每年约10万到11万美元），投资组合在30年内耗尽的风险会大幅上升，尤其是在退休头几年恰逢市场下跌的情况下。

按3.5%的提取率计算，300万美元的投资组合可以支撑每年约10.5万美元的支出，在稳定的历史回报假设下，这在数学上可以无限期维持——投资组合的增长大致能跟上提取额加通胀的增长速度。即便按标准的4%提取率计算，也是每年12万美元，其历史稳健表现与200万美元/4%的情形相当。

300万美元能让你在提取率上拥有明显更大的舒适空间，或者在与200万美元相同的支出水平下拥有大得多的安全边际。

• 退休期长度。45岁退休所需的提取率要远低于67岁退休，原因很简单：钱需要维持更长的时间。
• 有保障的收入。社会保障金或养老金会直接降低投资组合需要覆盖的金额——请仅针对由投资组合承担的那部分支出，重新计算你的实际提取率。
• 资产配置和退休头十年的回报顺序风险，其重要性超过长期平均回报率。
• 提取时的税费（尤其是从递延纳税账户中提取）可能会显著降低你的投资组合实际能支撑的税后支出水平。

与其依赖这些笼统的基准数字，不如将你实际的投资组合规模、预期支出以及回报率/通胀假设输入我们的退休计算器，查看你自己的具体预计资金续航情况——包括你的资金预计耗尽的确切年龄（如果确实会耗尽的话），从而相应地调整你的提取率或支出。

200万美元和300万美元都可以从容支撑数十年的退休生活——真正的决定因素是你的提取率，而不是投资组合的总额本身。将提取率维持在3.5%到4%的区间，能获得历史上最稳健的表现记录。